• Smart Beta
  • Gestion de la volatilité
  • Transparence
  • Surveillance de la liquidité
  • Le risque au cœur des processus
  • Betamax : recherche de la variété
  • CréditMax : analyse fondamentale
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L'économie produit le rendement, le marché amplifie le risque :
C'est sur ce dernier que nous portons nos efforts

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Focus

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Fideas Capital incubée par EMERGENCE

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Fideas Capital annonce sa fusion

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Actualités - Presse - Informations fonds

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Faire confiance à l’avenir grâce à la diversification dynamique des portefeuilles

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Notre histoire

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Fideas Capital est une société de gestion détenue par ses dirigeants. La société a été créée en 2005 par Pierre Filippi, qui en est le Président. Elle est devenue société de gestion agréée par l’AMF, en 2007.

Fideas Capital, grâce à ses équipes, associe l’innovation quantitative et l’expérience fondamentale pour développer et améliorer ses processus de gestion : des approches quantitatives raisonnées, qui ne sont pas des martingales, mais des réponses à des problématiques d’investisseur ; une gestion fondamentale dotée de moyens sophistiqués de gestion des risques. Fideas Capital propose ses services en gestion fondamentale, en gestion quantitative en Variété et en multigestion, sur différents univers d’investissement : obligataire euro, actions européennes et internationales, diversifié mutli classes d’actifs.

Création de Fideas Capital
Conseil en Investissements financiers (CIF)

2005

Conception de la gestion Maximum Variété et du ratio de diversification de portefeuille
Classifications de style et de risque, selon la méthodologie de Kohonen
Conseil en multigestion et construction de portefeuilles

2005

1ère construction de portefeuille diversifié patrimonial en Maximum Variété

2007

Agrément de la Société de Gestion par l’AMF
Début de l’activité de gestion institutionnelle dédié
Pierre Filippi et Anne Delon sont les dirigeants responsables.

2007

Création du fonds βETAMAX GLOBAL, fonds patrimonial multi classes d’actifs

2009

La formule du « Maximum Diversified Portfolio » entre au programme de la certification CFA

2010

Delphine Mysona rejoint Fideas Capital en qualité d’analyste
Arnaud Fayet est nommé co-gérant du FCP βETAMAX Global

2010

Création de CréditMax Europe Finance par Alexis Merville (chez Rivage Investments)

2010

Poursuite des modélisations sur l’univers actions européennes et internationales

2011

Poursuite du développement de la gamme βETAMAX

2012

Gestion en Variété d'un portefeuille dédié « Actions Europe » de 20 M€

2012

Création de CréditMax Euro Spread
Création de CréditMax Euro BB

2012

1ère collaboration avec l’équipe obligataire crédit de Rivage Investments
Réunion mensuelle d’analyse macro-économique et boursière

2012

Création du FCP βETAMAX Europe

2013

Fideas Capital élargit sa clientèle aux acteurs de la gestion patrimoniale

2013

Le FCP βETAMAX Global atteint 5 ans d’historique

La gamme βetamax dépasse 150 M€ d’encours

2014

Création de Rivage Gestion par apport des activités obligataires crédit de Rivage Investments

2015

Betamax Europe est sélectionné par la SICAV d’incubation Emergence
La gamme Betamax dépasse les 200 M€ d’encours

2015

L’équipe d’Alexis Merville rejoint Fideas Capital et apporte la gestion des fonds CréditMax
Fideas Capital dépasse 500 M€ d’encours géré
Fusion juridique le 31/12/2015

2015
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Notre approche

]

Les gestions de Fideas Capital s’appuient sur l’expérience de la gestion fondamentale et les développements innovants de la gestion quantitative. Nos portefeuilles Maximum Variété (gamme Betamax) placent la diversification dynamique des risques au point de départ du processus de gestion. Nos gestions fondamentales « crédit » s’appuient sur l’analyse et l’équilibre des risques pour chercher à améliorer la robustesse des portefeuilles. Nos approches visent dans chaque univers d’investissement à capter le rendement et à améliorer le profil de risque.

  • • Donner la priorité à la gestion du risque...

    • Les marché financiers amplifient les risques de l’économie réelle et les fluctuations de l’activité économique dont ils tirent pourtant leur rentabilité
    • Notre gestion met la priorité sur une meilleure gestion du risque financier

  • ... d’autant que le rendement sans risque n’existe plus...

    • La phase actuelle est telle que l’investissement sans risque et sans exposition à la conjoncture économique, est à peu près assuré d’un rendement réel négatif
    • Les actifs exposés à l’activité économique restent seuls capables de produire du rendement
    • Nous appliquons nos méthodes de gestion pour chercher à capter ce rendement

  • Le rendement, la liquidité et la capacité de diversification doivent coexister

    • Pour capter le rendement des actifs exposés, tout en cherchant à réduire le risque d’investissement, nous croyons qu’il faut :

    • Privilégier les classes d’actifs dont le rendement potentiel justifie le niveau de risque pris
    • S’attacher à la liquidité des instruments traités pour conserver des moyens d’action en période de stress
    • S’employer à construire une diversification dynamique et efficace de portefeuille

    • Ces objectifs sont au cœur de nos processus de gestion, quantitatifs et fondamentaux, ils orientent le choix des marchés sur lesquels nous proposons nos services,
    • Identification et diversification des risques sont les principes fondateurs de nos gestions quantitatives en Maximum Variété.

Nous voulons répondre au besoin des investisseurs de maintenir le rendement tout en recherchant une meilleure maîtrise de leurs risques. Ceci passe aussi par une information actualisée et transparente

Découvrez nos fonds βETAMAX

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Nos métiers

]

Fideas Capital a développé différents métiers qui partagent un tronc commun d’expertise et le même attachement à la liquidité, la transparence et une recherche constante de la maîtrise du risque financier.

Gestion Maximum Variété - Gamme βETAMAX

La gamme βETAMAX : des techniques innovantes de gestion, conçues par Fideas Capital et fondées sur la diversification des risques.

Mise en œuvre sur plusieurs objectifs et univers d’investissement : actions européennes et internationales, gestion patrimoniale diversifiée.

Processus disciplinés, largement quantitatifs prenant en compte, pour s’y adapter, l’évolution permanente des relations et des corrélations entre actifs au sein de l’univers d’investissement.

Processus dits « smart beta ».

Les portefeuilles sont essentiellement exposés sur des indices, de préférence à des valeurs individuelles, pour améliorer la liquidité, la lisibilité des portefeuilles et les protéger des risques spécifiques « valeurs » ainsi que des biais de style, parfois détracteurs des performances d’allocation.

La gamme βETAMAX se compose de 3 fonds publics : βETAMAX Global, βETAMAX Europe et βETAMAX Emergents.

Le FCP βETAMAX Europe a été sélectionné en octobre 2015 par la SICAV d’incubation Emergence dont le Comité d’Investissement regroupe les principales institutions françaises. Ceci constitue une reconnaissance des processus de gestion en Maximum Variété de Fideas Capital.

Mise en œuvre possible sous forme de gestions dédiées : mandat ou fonds de placement dédié.

Gestion obligataire crédit – Gamme CREDITMAX

Les fonds CREDITMAX sont gérés au sein de Fideas Capital depuis le 1er janvier 2016, après que leurs gérants, Alexis Merville et Yves Dujardin, et leur équipe opérationnelle ont rejoint Fideas Capital à cette date.

Alexis Merville est Directeur des Gestions et Directeur Général. Il est un actionnaire important de Fideas Capital, aux côtés de Pierre Filippi, Président.

Les fonds de la gamme CREDITMAX ont été créés à partir de 2010 et sont gérés depuis l’origine par la même équipe, selon les mêmes processus :

  • Définition d’un cadre de risque : pays, secteur, taille de l’émission, liquidité, qualité de crédit,
  • Analyse fondamentale et valorisation,
  • Construction d’un portefeuille visant à associer rendement et robustesse,
  • Gestion active, sans contraintes relatives à l’indice de référence.

Ils ciblent trois segments de l’univers du crédit en zone Euro :

CréditMax Euro Spread : émetteurs Investment Grade, en exposition essentiellement dérivée, avec un risque de taux d’intérêt très limité,

CréditMax Europe Finance : émetteurs financiers, en titres senior et subordonnés ; un marché qui requiert une expertise fine, acquise depuis 2002 par Alexis Merville créateur et gérant jusqu’en 2010 de la gamme crédit de Lazard Frères Gestion,

CréditMax Euro BB : émetteurs confirmés sur ce segment de notation par notre analyse interne ; ils offrent une prime de rendement significative sur l’Investment Grade. Les émetteurs BB, le plus souvent des entreprises cotées en bourse, donnent pourtant accès à une liquidité et une qualité d’information financière que nous jugeons comparables. Ceci distingue fortement les émetteurs BB du reste du haut-rendement et justifie, pour nous, l’attrait de la classe d’actifs.

Mise en œuvre possible sous forme de gestions dédiées : mandat ou fonds de placement dédié.

Conseil en allocation et multigestion

Fideas Capital dispose d’une longue expérience de l’allocation et de la multigestion, dont certains des membres de l’équipe sont des précurseurs.

Allocation et multigestion permettent de viser les objectifs de rendement des investisseurs en associant la sélection des investissements à une discipline rigoureuse de suivi et de contrôle des risques financiers et de style qui doivent être identifiés et diversifiés.

Fideas Capital peut intervenir sur les différents éléments de la chaine de valeur de l’investissement, sous forme de missions de conseil ou de mandats de gestion dédiée.

Ces services sont proposés aux investisseurs institutionnels et aux professionnels de la gestion.

Dans ce domaine Fideas Capital a notamment développé une offre en architecture ouverte dédiée aux Conseillers en Gestion de Patrimoine : βETAMAX Services.

Profilage d’investisseurs privés et allocation : βETAMAX Services

βETAMAX Services propose un questionnaire de profilage suivi d'une proposition détaillée d'allocation de portefeuille

Un service global pour gagner du temps et sécuriser les recommandations d’investissements :

Les portefeuilles préconisés reposent sur les réponses au questionnaire de profilage. Ils sont composés à partir de notre sélection indépendante d’Unités de Compte diversifiées, en complément de notre propre fonds βETAMAX Global.

Suivi des allocations réalisé par Fideas Capital avec recommandations d’arbitrages documentés

Fideas Capital

Diversification dynamique des risques de portefeuilles

Gamme « smart beta » βETAMAX

Process quantitatifs associés à une longue expérience : pour une gestion de bon sens

Amélioration du ratio rendement-risque

Process disciplinés

Transparence, liquidité, lisibilité

Approches indicielles et multigestion

La gamme βETAMAX

βETAMAX Global βETAMAX Europe

La gamme CREDITMAX

CréditMax Euro Finance CréditMax Euro BB