Le durable, parlons-en ensemble !

Le durable a-t-il été une mode ? Assurément ces dernières années, avec une surenchère de beaucoup de sociétés de gestion : une gamme tout ISR, une gamme article 9, etc…. pour finalement, guerre en Ukraine et crise énergétique obligent, revenir en arrière, aussi bien pour des raisons fondamentales que pour des déceptions sur les performances en 2022 et 2023.

Mais, parlons-en ensemble, car le durable est sans doute aussi une tendance irréversible !

Tous les secteurs d’activité s’attellent à s’inscrire dans le durable, la finance n’échappant pas à cette vague de fond, et l’ensemble des acteurs de notre sphère s’affichent désormais en vert ! Le régulateur, les pouvoirs publics, insistent quant à eux avec la promotion de l’investissement durable et l’alignement sur l’Accord de Paris, le Green Deal européen, les reportings CSRD pour les entreprises, etc, autant d’objectifs de moyen-long terme qui n’ont pas disparu. Bien au contraire !

Pourtant nombre d’investisseurs, institutionnels et privés, restent sceptiques ou en retrait. Souvent, ils nous disent « Du Vert, pourquoi pas, mais cela rapporte ? »

• Hormis quelques militants, peu sont prêts à sacrifier du rendement ou de la performance pour ce qu'ils perçoivent comme de la philanthropie environnementale.
• Les investisseurs, experts de la finance, savent bien que la mode des « fonds verts » est vite passée et qu'ils continuent de souffrir.
• Mais cela est souvent lié à une mise en avant d’un concept marketing, plus que d’une réalité d’accompagnement dans le durable. Car il y a « vert », et « vert » …

Repartons du fondamental et d’un impératif de tout investisseur : aujourd’hui comme demain, il faut bien savoir comment prendre en compte la transition climatique… Il faut donc en parler !

Savoir comment investir, ou ne pas investir, dans les entreprises exposées :

• Aux quotas carbone / à la taxe carbone aux frontières / à de nouvelles règlementations écologiques / à de futures difficultés de financement / voire à la disparition probable de certaines lignes de métier.
• Et cette connaissance permet de privilégier les entreprises qui ont la capacité de transiter vers un monde bas carbone, car si la vitesse est incertaine -plus ou moins vite- on va vers la transition !

Et c'est ce que propose l’approche de FIDEAS CAPITAL de la durabilité avec SmartforClimate :

• Une solide diversification et une structure de portefeuille équilibrée,
• Sans concentration sur énergies renouvelables, mobilité douce, technologies du zéro carbone, …
• Un filtre anti-carbone et pro-transition, sans biais sectoriel dangereux,
• Mais un biais transversal en faveur des entreprises qui savent s’adapter à moins de CO₂.

Nous voulons réconcilier durable et rentable, investir en reconnaissant que le monde bouge et qu’on gagne à l’accompagner.

Notre propos c’est d’être « gérant de la transition énergétique », de s’intéresser aux sociétés en « capacité de décarbonation ».

À moyen terme, cette tendance devrait s'amplifier et l’écart de performance économique se creuser : « … Alors, parlons-nous ! »

Nous aimerions partager notre expérience avec vous et vous montrer comment nous ajoutons, à bas bruit, de la valeur à nos portefeuilles en filtrant sur ce critère. A titre d’exemples :

• Fideas SmartforClimate actions Eurozone : un portefeuille actions diversifié, représentatif de son marché de référence, auquel Smart for Climate rapporte historiquement quelques 0,20% à 1% par an et 30% d’abaissement des émissions carbone. Art 9 SFDR, label ISR
• CreditMax Euro SmartforClimate: la possibilité d'aller chercher tout type d’émetteur obligataire, sans s’obliger aux Green Bonds, de naviguer le segment BBB-BB avec une grande flexibilité, donc plus de potentiel. Ici aussi 30% d’abaissement des émissions carbone et Art 9 SFDR.

Nous sommes aussi très ouverts, pour ceux qui le souhaitent, à discuter de votre approche ESG, aussi bien ses principes que sa quantification, dans le cadre réglementaire et commercial qui est le vôtre, avant d’avancer ensemble sur ce thème. Contactez-nous !